가계대출 750조원 돌파…DSR 규제 앞두고 '막차 수요'와 '빚투'가 불러온 신호탄

본문

1. 서론: 750조원의 의미

2025년 6월 현재, 국내 5대 시중은행(KB국민·신한·하나·우리·NH농협)의 가계대출 잔액이 사상 처음으로 750조원을 돌파하였다. 이는 단순한 숫자를 넘어, 우리나라 가계의 금융건전성을 둘러싼 심각한 경고음으로 받아들여야 한다. 특히, 오는 7월부터 시행되는 3단계 스트레스 DSR(총부채원리금상환비율) 규제를 앞두고 나타난 일시적인 ‘막차 수요’와 함께, 증시 강세를 틈탄 **레버리지 투자 수요(소위 '빚투')**가 맞물리며 대출 증가에 불을 지폈다는 분석이 설득력을 얻고 있다.

 

2. 가계대출 증가의 세 가지 요인

① DSR 3단계 규제 시행 임박

DSR 규제는 차주의 상환능력을 기준으로 대출 한도를 제한하는 제도다. 1단계는 2021년 7월, 2단계는 2022년 1월부터 각각 시행되었으며, 2025년 7월부터는 사실상 모든 금융권 대출이 차주의 연 소득의 일정 비율(40%)을 초과하지 못하게 되는 3단계 규제가 본격 시행된다. 이에 따라 규제 적용 전에 대출을 받아 주택을 매입하려는 이른바 ‘막차 수요’가 급증한 것으로 해석된다.

 

② 주식시장 활황과 '빚투'

2025년 상반기 국내 주식시장은 AI, 2차전지, 반도체 업종을 중심으로 활황세를 보이며 개인 투자자들의 기대심리를 자극했다. 이에 따라 신용대출과 마이너스통장을 통한 투자자금 조달이 증가하였으며, 결과적으로 가계부채 증가세를 가속화시키는 원인으로 작용하였다. 특히 젊은 세대의 경우 ‘기회비용’보다 ‘지금의 수익’에 집중하면서 단기 레버리지 투자에 대한 심리적 저항감이 약화된 모습이다.

 

③ 부동산 시장 반등 기대감

2023~2024년까지 이어진 금리인상 국면 이후, 2025년 들어 금리 동결 또는 인하 기대감이 확산되며 주택 가격 반등에 대한 기대심리가 형성되고 있다. 특히 서울 및 수도권 재건축·재개발 시장을 중심으로 매수세가 유입되면서 실수요자뿐 아니라 투자 목적의 대출 수요까지 가세하였다. 이는 DSR 규제 전 마지막 기회로 판단한 자금 흐름과 맞물려, 전방위적인 대출 증가로 이어졌다.

 

3. 구조적인 위험: 이자 부담과 금융건전성

문제는 단순한 ‘대출 증가’가 아니라 그 속도와 구조에 있다. 한국은행에 따르면, 2024년부터 이어진 기준금리 3.5% 수준의 고정화는 가계의 이자 부담을 극단적으로 높이고 있다. 연간 750조원 규모의 대출에 평균 4%대의 금리가 적용될 경우, 가계가 감당해야 할 연간 이자만 30조원을 상회할 것으로 추산된다. 이는 곧 내수 침체 및 소비 위축으로 이어져 경기 회복의 발목을 잡을 수 있다.

또한, 이번 대출 증가는 대부분 변동금리 기반이라는 점에서 향후 금리 인상 리스크에 더욱 취약하다. 금융기관 입장에서도 대출 건전성 악화는 부실 위험 증가로 이어지며, 이는 금융시장 전반의 리스크 프리미엄 확대와 자금 경색을 초래할 수 있다.

 

4. 정부의 대응과 향후 전망

정부와 금융당국은 이번 가계대출 급증에 대해 면밀한 모니터링을 예고하고 있으며, DSR 규제 강화 외에도 추가적인 대출 총량 관리 정책을 고려 중이다. 특히 ‘가계부채 리스크 관리 강화 방안’ 등을 통해 고위험 차주에 대한 선별적 규제 강화가 예상된다.

그러나 보다 근본적인 해법은 청년층 및 실수요자를 위한 주거정책 개선, 투자 소득 대체 수단 마련, 금융교육 강화 등에 있다. 단기적 규제로는 수요를 억제할 수 있으나, 금융 불균형의 구조적 문제를 해결하지 않는 한 유사한 양상이 반복될 수밖에 없다.

 

5. 결론: 신호탄인가, 일시적 현상인가

이번 750조원 가계대출 돌파는 단지 ‘수치’로 끝날 일이 아니다. 이는 한국 경제가 감당해야 할 미래 리스크가 축적되고 있음을 보여주는 경고 신호다. DSR 규제의 시행은 필연적으로 가계의 신용 접근성을 제한하며, 금융소외계층의 확대 가능성 또한 내포하고 있다. 더 늦기 전에 정책적 대응뿐 아니라 개인의 금융건전성 관리에 대한 인식 개선이 필요하다.

 

**** 마무리

지금 당신의 대출 상태는 안전한가요? 금리가 오르면, 당신의 월급만으로 감당 가능할지 스스로 점검해보는 시간이 필요합니다. 규제는 강해지고 시장은 요동칩니다. 현명한 판단이 필요한 시점입니다.